2023年1-9月份全球动力电池装机量占比

从电池厂格局来看，宁德时代仍旧占据榜首位置，1-9月全球装机178.9GWh，已超去年全年，市占率相较于去年提升1.8pcts，达到36.8%。比亚迪1-9月装机量为76.6GWh，同比增长71.4%，市占率为15.8%，同比增加2.5个百分点，反超LG成为全球第二。韩国电池企业为LG新能源、SKOn、三星SDI，1-9月全球市占率同比下降1.1个百分点，为23.9%。日本电池企业中仍旧只有松下进入前十名，今年1-9月装

当前，中国电池企业海外布局持续提速，接连斩获国际订单。此前，宁德时代、亿纬锂能、蜂巢能源与远景动力便接连斩获宝马大额订单，标志着企业大规模进入全球供应链体系。预计随着定点的相继落地，中国电池企业在全球的市场份额将进一步提升。

图表：2023年1-9月全球电动车动力电池装机量（单位：GWh）

机量为33.8GWh，与去年同期相比增长了32.3%，市占率为7%，同比下滑0.6%。

120.0%

图表：2022年1-9月份全球动力电池装机量占比图表：2023年1-9月份全球动力电池装机量占比 160 140

100.0%

国轩高科,3%

亿纬锂欣旺达,能,2%

国轩高科,

三星2%

欣旺达,1%

其他制造商,6% 120 100 80

80.0%

60.0%

中创新航,5%

三星SDI,4%

SKOn,6%

松下,8%

造商,

9%

比亚迪,14%

宁德时代,35%

LG新能源,13%

SDI,4%

中创新航,5%

SKOn,5%

松下,7%

LG新能源,14%

宁德时代,37%

比亚迪,16% 60 40 20 0

2022.1-9月2023.1-9月同比增速（%）

40.0%

20.0%

0.0%

-20.0%

资料来源：SNEResearch，德邦研究所

请务必阅读正文之后的信息披露及法律声明。9 03

中游材料：供需矛盾逐渐缓和，关注行业新技术渗透趋势

3.1正极材料：行业扩产计划较为明确，看好三元高镍、磷酸锰铁锂等新技术关节

3.2负极材料：价格进入下行通道，材料创新或成行业突破口

3.3电解液：产能过剩，投资强度低

3.4隔膜：竞争格局较好，产能或将快速投放，涂敷占比提升 10

3中游材料：盈利短期承压，关注行业新技术渗透趋势

图表：A股电动车板块公司2023Q1-3收入及归母净利润情况（单位：亿元）

资料来源：Wind，各公司公告，德邦研究所

23Q1-Q3行业业绩分化明显，电池厂大多数实现营收、利润双增，中游材料环节盈利能力承压。参与统计的A股电动车板块相关公司（如下表）23Q1-Q3营收、归母净利润分别为11397亿元，+26%、711亿元，+10%（主要为电池厂贡献）。23Q3单季度业绩承压，参与统计的A股上市电动车相关企业整体实现营收、归母净利润分别为4174亿元，同比+10%、270亿元，同比-4%。