【华图山鼎】2016-2022 年公考培训龙头公司市占率测算

行业竞争回归理性，产品实收比例提升。2020年公考行业竞争激烈，不少机构推出“高收高退/不过全退”协议班产品，如中公教育协议班收入一度达到营收75%，而此类激进的产品策略也导致了退费困难与口碑受损。2023年以来行业龙头纷纷调整产品策略，降低协议班比例的退费比例，注重实收班型的推广，行业竞争逐渐回归理性。

龙头调整期间中小机构填补一定市场空白，看好常态运营下市场份额向头部集中趋势。2020/2021/2022年CR3分别为47.90%/37.27%/26.99%，随着行业龙头业务受疫情&经营策略调整影响，过去三年中中小机构不断涌现，行业集中度下降。公考赛道试题迭代快、对机构教研应变能力要求高，中小机构基础能力弱，难以长时间穿越周期，待头部公司经营调整完毕，行业份额最终仍会头部集中。