洁净室产业链梳理

电子行业需求回暖，抢抓洁净室订单回升机遇。受制于下游销售疲软，2023年半导体资本开支明显下滑，根据CINNOResearch，2023年上半年中国半导体项目投资金额约8553亿人民币，同比-22.7%。晶圆代工龙头中芯国际2023年9月产能升至79.575万片，较年初提升8.175万片，产能利用率和晶圆装运量Q1触底后进入产能消化阶段。进入下半年，消费电子出现明显回暖信号，预计可带动资本开支逐步修复，根据中国信通院数据显示，2023年9月国内市场手机出货量同比+59%，1-9月累计出货2亿部，同比+5.5%，增速较上月大幅提升10pct。洁净室工程是高标准厂房的核心环节，相关技术工艺复杂。洁净室质量对相应产品的良品率有重大影响，容错率低，微小的脏污/静电/细菌都会对成品率造成巨大影响、导致一批次产品报废甚至是洁净室的报废。洁净室产业链包括上游材料设备、中游洁净室工程服务、下游终端客户，中游洁净室工程环节国产化率较高，有望充分受益于下游资本开支回暖。