2011-2021年世界农药市场规模

全球农药市场规模稳定扩大，我国农药行业经历结构调整。在粮食需求增长以及世界耕地面积限制的驱动下，全球农药市场规模稳步提升。根据金凯生科招股说明书披露，全球农药市场的规模由2011年的503.1亿美元增长至2021年的738.8亿美元，年复合增长率为3.92%。我国农药行业受供给侧改革影响以及安全环保力度增强等因素影响，农药原药产能自2014年后有所回落，根据国家统计局数据显示，2021年我国农药原药产量为249.85万吨/年。我国作为农药生产与出口大国，在全球农药行业地位显著。

根据《全球农药贸易分析与绿色发展趋势》，2019年我国农药出口数量占全球总量的27%，农药出口金额占全球总量的14%，均居于首位。

农药行业壁垒较高，优质企业竞争优势明显。与医药行业类似，农药制剂企业也通过CDMO模式来降低产品成本并提高生产效率。在选择CDMO企业时，厂商的生产能力，生产稳定性、技术水平等因素将会作为主要考察点，优质企业将会凭借其技术创新以及供应链稳定性等优势在竞争中获得更多订单，且由于专利和技术保密等原因，中间体供应商一旦确认后将不会轻易更换。此外，农药产品登记制度也设置了较高的准入门槛，拥有丰富技术储备以及新产品规划的公司将具备竞争优势。

公司与下游客户深度绑定，实现产品稳定供应。据公司招股说明书披露，公司凭借自身技术优势以及生产能力已取得4项农药登记证，主要产品为含量为99%的啶虫脒产品，其相对于含量为97%的啶虫脒具有更高的合成难度，已获得啶虫脒原研公司日本曹达的认可，实现稳定供应。根据中农联合年报推算，2021年啶虫脒市场规模约7000-10000吨，公司2021年产量约为400吨，占比约4%-6%，预计产品市占率将随着啶虫脒中间体CCMP产线投入使用而进一步提高。