近5 年全球交换机市场规模(亿美元)和增速

资料来源：国联证券研究所整理

4.2.3高速交换机占比提升

高速率交换机占比将持续提升。根据IDC的数据，2022年全球交换机市场规模为365亿美元，同比增长18.70%。2023年第三季度，全球以太网交换机市场收入达到117亿美元，同比增长15.8%，环比第二季度118亿美元基本持平。推动市场增长的一大动力是供应链问题得到缓解，厂商们从交付积压的产品订单中获得收入，这一趋势在以太网交换机市场的非数据中心部分表现得尤为明显。非数据中心细分市场的收入在第三季度增长了22.2%，2023年前三季度累计增长36.5%；数据中心市场部分的收入在第三季度同比增长了7.2%。2023年前三季度，数据中心市场收入同比增长16.8%。

在数据中心市场中，超大规模企业和云提供商继续推动采用更高的以太网交换机速度，AI建设进一步推动海量数据高速传输需求。2023年第三季度数据中心领域200/400GbE交换机的市场收入同比增长44.0%，端口出货量年化增长63.9%。在直流和非直流细分市场中，100GbE收入在第三季度同比增长6.0%，25/50GbE收入同比增长26.3%。

2023上半年竞争格局波动较大，第三季度格局趋稳，海外供应商取得更好成绩。思科的以太网交换机收入在第三季度同比增长20.1%，截至2023年第三季度末市场份额为45.1%；AristaNetworks的以太网交换机收入在第三季度同比增长27.3%，市场份额为10.6%；华为的以太网交换机总收入在2023年第三季度增长了1.0%，市场份额为9.6%；HPE的以太网交换机收入在2023年第三季度增长了88.4%，市场份额为7.7%；H3C的以太网交换机收入在第三季度同比下降11.5%，市场份额为4.1%。

资料来源：IDC,国联证券研究所资料来源：IDC,国联证券研究所

以太网交换芯片国产替代空间大。中商产业研究院统计，2022年中国商用以太网交换芯片总体市场规模达到约132.45亿元，预计2023年市场规模将增至150.07亿元。国内商用以太网交换芯片行业呈现集中度较高的态势。根据灼识咨询数据，中

国商用以太网交换芯片市场以销售额口径统计，市场份额排名前三的供应商合计占据了97.8%的市场份额。其中，博通、美满和瑞昱分别以61.7%、20.0%和16.1%的市占率排名前三位，盛科通信的销售额排名第四，占据1.6%的市场份额，在中国商用以太网交换芯片市场的境内厂商中排名第一。