2022 年全球刻蚀设备竞争格局，泛林半导体占比接近一半

来源：中微公司，国金证券研究所

二、寡头垄断刻蚀设备市场，泛林半导体

1、全球市场寡头垄断，中国大陆依赖进口

刻蚀设备市场格局高度集中，海外三大厂商寡头垄断，占据总市场份额的90%。根据华经情报研究院，2022年刻蚀龙头LamResearch（LRCX、泛林半导体）市场份额占比46.7%。就我国本土市场而言，据智研咨询统计，现阶段中国刻蚀设备国产化率约在20%左右。海外厂商普遍成立时间较早，在技术经验、客户资源、生态体系等方面均有较深积累，国产厂商均在2000年后成立，且主要客户均为国内晶圆厂，经验资源仍然欠缺。在新的自主可控背景下，国产设备在内资晶圆厂的渗透率正在快速提升。

其他

12%

材料

5%

东京电子

26%

应用

1泛林半导体

47%

来源：华经产业研究院，国金证券研究

中国海关进口数据显示，2017年以来，刻蚀机进口数量在2021年达到巅峰，2022年受到行业周期以及相关出口禁令的影响出现下滑，同时也反映了国产刻蚀设备逐渐满足我国晶圆厂的生产需求，在出厂数量和技术水平上均有所提升。2023年下半年进口数量未见明显增加但单机价格呈现翻倍的增长，我们判断进口设备集中在一些高技术壁垒高价值量的工艺环节，并且可能有一些急单价格较平时会略有上浮。