2022年中国磷酸铁锂正极材料行业格局

铁锂正极材料价格与碳酸锂价格变化趋势同步。上游原材料价格自2023年初开始快速回调，而正极环节的成本与碳酸锂高度相关，因此磷酸铁锂价格也出现显著回落。根据鑫椤锂电数据，截至2023年10月31日，磷酸铁锂均价下降至6.15万元/吨，较年初下降62%，较年中下降37%。

磷酸铁锂行业竞争格局稳定，CR2维持45%，呈现强者恒强态势。国内磷酸铁锂正极材料行业集中度较为稳定，2019和2022年行业CR3分别为57%和54%，其中2022年湖南裕能占比达26%、德方纳米占比达18%，行业呈现两强竞争态势。2023H1磷酸铁锂市场呈现出强者恒强的态势，湖南裕能、德方纳米继续霸榜Top2，市占率约45%，与2022年份额基本持平。

2023Q3磷酸铁锂厂商出货稳步提升，头部企业实现扭亏为盈。今年以来，碳酸锂价格的快速下降，导致正极厂商库存减值较大，叠加下游需求支撑不足，从而使得盈利水平出现下滑。2023Q1-Q3磷酸铁锂正极材料主要企业累计营收为250亿元，同比-14%；

净利润为-21亿元，同比-168%。聚焦Q3来看，磷酸铁锂主要企业出货量环比提升明显，其中头部企业已实现环比扭亏，行业或开始释放积极信号。随着后续碳酸锂价格降速趋缓，企业库存保持较低水平，铁锂正极板块盈利有望逐步恢复。