2023H1中国干法隔膜行业竞争格局

恩捷股份湿法隔膜份额45%，稳居第一。2023H1国内隔膜出货量市占率前五分别为恩捷股份（33%）、星源材质（15%）、中材科技（10%）、中兴新材（9%）、金力股份（9%），CR5达75.4%。湿法隔膜在孔径大小及均匀性、厚度均匀性、拉伸强度和抗穿刺强度等方面具有一定优势，适用于高性能、高能量密度电池体系，同时技术壁垒较高。国内隔膜企业中，恩捷股份稳居第一，2023H1湿法份额约45%。

2023H1干法隔膜占比提升4.5pct，行业内集中度较高。2023H1国内锂电隔膜出货量约66亿米，其中干法隔膜出货17.3亿平，占比26.2%，较2022年提升4.5pct。干法隔膜占比提升主要系当前储能市场爆发，其凭借更好的热稳定性、更优的成本与安全性快速切入储能市场。2023H1国内干法隔膜出货量前三分别为中兴新材、星源材质、惠强新材，CR3达76%，市场集中度较高。

行业供需由紧转松，2024年价格竞争或将持续。2023Q1-Q3隔膜板块主要企业累计营收为113亿元，同比-1%；净利润为28亿元，同比-26%。今年以来，由于下游需求增速放缓，行业供需紧平衡转为供过于求，行业去库存背景下，隔膜企业主动降价寻求市场份额。隔膜售价下行导致企业盈利能力有所下降。展望2024年，考虑到传统厂商新增产能的集中释放，由龙头公司引导的价格竞争或将持续。