2017-2023H1全球智能手机 ODM/IDH 竞争格局

把握增量客户跃升智能手机ODM龙头，公司占行业出货量份额超30%。根据Counterpoint数据，公司占智能手机ODM出货量的份额由2017年的21%大幅上升至2023H1的31%，成功跃升为全球智能手机ODM龙头。我们认为，公司份额的增长主要系把握住了三星、vivo等终端厂商提升或开始大规模采用ODM模式的机遇，切入其供应链并占据较高份额。2022年，公司智能手机出货量达1.36亿台，且几乎完全覆盖当前主流智能手机品牌，考虑到大量出货带来的规模优势，以及多元化的客户结构能够对冲单一机型需求变化带来的波动，我们预计公司有望长期维持当前的市场地位。