电子产业链图谱

人工智能带来的算力需求强劲，国内在算力方面积极铺设，美国颁发的芯片禁令将加速国产替代进程，国产AI芯片有望迎来快速发展。华为于2023年下半年发布的麒麟9000S芯片代表着国产化芯片正在稳步向前，以华为Mate60 Pro为代表的具备国产自主和科技品牌力的产品有望带动电子产业链的需求持续增长。AR/VR赛道也有苹果推出的VisionPro进一步带动需求。多方需求增长的带动以及产业周期复苏双叠加的情势下2024年电子行业有望延续2023年走势。

贵金属有望在美联储降息后反弹，部分子板块供需格局持续优化。2024年有色金属部分板块供需格局有望持续优化。贵金属方面，一般来说类似于黄金之类的无息资产和无风险收益率存在一定的负相关关系，近年高企的美债收益率对金价形成了一定的压制。2022年3月17日美联储加息以来，快速且大幅的加息节奏对金价形成压制，2022年3月至2023年12月初金价未见明显上涨，从芝商所的预测来看，美联储有望在2024年中下旬开启降息周期，届时以黄金为代表的贵金属价格或迎来反弹；稀土方面，2022年统计的数据显示我国的稀土储量占全球33.8%，