PVA 位于偏光片产业链上游

图表22：PVA位于偏光片产业链上游

来源：中国化工信息中心，国金证券研究所

由于全球消费类电子终端（电视、平板电脑、智能手机等）需求的持续增长和屏幕面积的持续扩大，带动全球显示面板行业快速发展；另一方面世界显示面板和偏光片的生产不断向中国集中，国内厂商加快产能扩张的步伐。

在市场下行的2022年，偏光片市场存在一定萎缩。根据YanoResearch数据显示，2022年全球偏光片产量约为4.89亿平方米，同比减少21%。而近年来，随着全球显示面板产业正在不断向中国大陆转移，中国大陆面板产能逐年提高，中国偏光片产业在全球的份额也将稳步提升。2022年中国厂商的偏光片产能规模达到3.3亿平方米，占全球市场比重为67%。

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4.5 6 5 4 3 2 1 0 20152016201720182019202020212022

来源：中国化工信息中心，国金证券研究所

目前，全球PVA光学膜市场基本是由日本可乐丽（70%）和合成化学两家公司垄断。随着液晶显示器生产规模的不断扩大，中国光学级PVA膜消费量迅速增长。但是，由于光学级PVA膜的技术壁垒较高，国内尚未完全突破，90%以上的光学级PVA膜仍需进口，未来国产材料替代空间巨大。目前，国内具备PVA光学膜生产能力的企业仅有两家，分别为公司和长春化工（台资企业）。公司700万平米大尺寸PVA光学膜突破国外技术封锁，成为国内偏光片企业供应商，23年4月正式量产供货，客户是三利谱、深纺织这些偏光片企业，可用于大尺寸液晶面板，打破日本可乐丽和合成化学的垄断，随着下游客户的不断导入，公司将再扩产3000万平米大尺寸PVA光学膜。