1990-2022年 全球FPGA市场 TOP4厂商市场份额变迁

我们在系列报告一《FPGA给用户提供了什么价值？》阐述了FPGA的价值在于高灵活性及高并行超低时延的计算能力，我们亦提到了FPGA竞争的关键点在于：制程领先、产品定义、架构创新以及EDA工具的易用性。在本篇系列报告四中，我们将系统地回答这些问题：FPGA厂商自身的价值在哪里？FPGA厂商的竞争究竟在拼什么？龙头赛灵思是如何培育竞争优势的？

FPGA是 一 个 高 度 集 中 的 市 场， 龙 头 赛 灵 思 占 据 过 半 份 额， 前4名 玩 家 合 计 份 额90%+。根 据Marketsandmarket数据及我们估算，2022年，FPGA龙头赛灵思全球市场占有率为50%，与第二名英特尔（收购Altera）的25%拉开了明显差距，而作为行业第三、第四名的Lattice和Microchip（收购Microsemi）市场份额接近，均不超过10%。行业呈现高度集中态势，CR4超过90%，且均为美国公司。其中，龙头赛灵思在2003年市占率超过50%，在随后20年间，基本保持在50%以上。

龙头赛灵思维持了近20年的50%+的市场份额，以及较高的ROIC水平，足以说明其极强的竞争优势。赛灵思自1984年发明FPGA以来，市场份额从1990年的18%一路爬升到2003年的50%，并在随后20年间基本维持在50%上下，而在1990-2019近30年间，FPGA市场复合增长率为14%，一直保持着较高速度的增长。赛灵思在03年后的ROIC一直维持在15%上下的较高水平，并在2018-2019年爬升至20%+。在一个快速成长的行业中，龙头能在15%+的ROIC水平维持近20年的50%的市场份额，足以说明FPGA龙头有着非常强的竞争优势。