汽车零部件主要产业链

资料来源：国联证券研究所

展望未来，我们认为首先还是选择技术创新驱动的成长赛道，建议重点关注智能化、电动化和人形机器人赛道。而对于产业链，特斯拉产业链随着未来新车型的推

出和海外产能扩张，仍然有较强的增长空间。同时重视国内自主品牌崛起带来的产业链机遇，尤其是由华为技术创新驱动的泛华为链主机厂、及已有先发优势的比亚迪和

理想、小鹏等产业链。

我们认为，2024年汽车零部件的增量赛道主要会来自智能化，受益高阶智驾加

速和智能座舱配置升级，智慧光源和高速连接器应用前景广阔，建议重点关注。人形机器人为广阔大蓝海，将为各零部件创造全新市场空间，随着产业化进程加速，建议重点关注产业化带来的零部件产业链发展机遇。

图表66：汽车零部件主要赛道图表67：汽车零部件主要产业链

资料来源：国联证券研究所资料来源：国联证券研究所

3.2智能化：智慧光源和高速连接器前景广阔

2023年以来，华为在智能驾驶以及智能座舱领域持续发力、表现亮眼。智能驾驶环节，华为ADS2.0助力问界M7销量持续超预期，加速城市NOA落地，带动行业开始向高阶智驾迈进。智能座舱环节，华为2023年4月发布最新单品包括AR-HUD

（LCoS）、智慧车灯和光场屏，预计均首发搭载在12月上市的问界M9上，有望带动

智慧光源类产品在车端放量。我们认为，华为有望引领中国汽车智能化进程，为零部件环节带来智慧光源与高速连接器等高速成长赛道。