全球智能手机季出货量及增速

供需共振、景气修复，3C周期底部复苏。根据IDC数据，全球手机出货量2023年Q1/Q2/Q3同比-14.5%/-7.2%/+0.3%，市场消费景气筑底回升，主要受益于：1）周期性需求复苏：根据Counterpoint数据，2022年智能手机更换周期延长至34-43个月，2023年Q1-3对应2020年换机潮，推断2024年需求端仍处修复通道。2）供给格局优化：伴随华为高端机型突破，各品牌积极推新稳定份额，供给端优化推动行业进入主动补库阶段，产业链加速回暖。据IDC统计，2023Q3全球智能手机出货量为3.03亿台（同比+0.3%），时隔8个季度增速首次转正，2023Q4预计同比+8.9%，2024年有望拐点向上（同比+6%）。

高端机型引领增长，头部品牌份额稳定。2023Q3全球智能手机市场三星、苹果、小米、OPPO、传音出货量位居前五，占比20.1%/15.7%/14.0%/9.3%/8.9%。2023Q4头部品牌密集推新，华为Mate60系列推出后市场反响热烈，据Counterpoint统计数据显示，10月份华为手机销售增长率超90%，推动中国10月智能手机总出货量同比增长11%。

双十一期间智能手机市场竞争激烈，相较往年折扣集中于中低端机型，今年头部品牌率先对新机型调价，全线价格折让+营销组合拳以稳固市场份额，苹果、华为、小米、OPPO、VIVO位居双十一销售榜单前五。2024年伴随头部厂商持续发力，通过扩大产品组合、加速升级频率，有望激发消费需求释放。