2022年全球交换机ASIC份额

252 247 210 233230 240232236241 197 300 250 200 150 100 50 0

图20、2022年全球交换机ASIC份额

Jun-21Nov-21Jun-22Nov-22Jun-23

Marvell

4%

英伟达

26%

博通

70%

高速以太网InfiniBand

资料来源：Top500，兴业证券经济与金融研究院整理资料来源：Khaveen，兴业证券经济与金融研究院整理

大规模AI部署中以太网方案渗透率提升，英伟达积极发展以太网交换机应对。以太网具备多供应商生态系统与性价比等优势，随着其性能升级，与InfiniBand

的竞争加剧，需求方将受益于整体性价比提升。大多数云巨头计划在AI基础设施中使用开源以太网交换机。2023年7月，超以太网联盟（UEC）宣布将通过全行业合作为HPC和AI开发基于以太网的通信栈架构，该联盟成员包括AMD、博通、Arista、思科、英特尔、Meta、微软等公司。LightCounting预计，以太网交换机销售额2023-2028年CAGR达14%。Cisco和Arista为全球市占前二的以太网交换机厂商，2Q23份额分别为47.2%、10.4%，英伟达也通过Spectrum-X方案（Spectrum4交换机+BlueField-3DPU）积极参与竞争。

资料来源：LightCounting（含预测，截至2023年10月数据），兴业证券经济与金融研究院整理

资料来源：UEC官网，兴业证券经济与金融研究院整理