2023H1中国干法隔膜行业竞争格局

隔膜为锂电材料中壁垒较高环节，CR5超75%。锂电隔膜对产品性能指标、生产工艺要求较高，产品认证周期长且产能扩张需要重资产投入，为锂电材料中壁垒较高环节。经历数轮行业出清后，目前行业格局呈现较高集中度。2023H1国内隔膜出货量市占率前

�分别为恩捷股份（33%）、星源材质（15%）、中材科技（10%）、中兴新材（9%）、金力股份（9%），CR5达75.4%。湿法隔膜在孔径大小及均匀性、厚度均匀性、拉伸强度和抗穿刺强度等方面具有一定优势，适用于高性能、高能量密度电池体系，同时技术壁垒较高。国内隔膜企业中，恩捷股份稳居第一，2023H1湿法份额约45%。

2023H1干法隔膜占比提升4.5pct，行业内集中度较高。2023H1国内锂电隔膜出货量约66亿米，其中干法隔膜出货17.3亿平，占比26.2%，较2022年提升4.5pct。干法隔膜占比提升主要系当前储能市场爆发，其凭借更好的热稳定性、更优的成本与安全性

快速切入储能市场。2023H1国内干法隔膜出货量前三分别为中兴新材（33.7%）、星源材质（23.7%）、惠强新材（19.0%），CR3达76.4%，市场集中度较高。

11%

12%

34%

19%

24%

中兴新材星源材质惠强新材

博盛新材

其他其他

资料来源：起点研究院，国盛证券研究所资料来源：起点研究院，国盛证券研究所

我们认为，在2010-2022年国内政策支持以及产业链技术积累的前提下，中国新能源汽车动力电池行业在全球的先发优势逐步显著。远期来看中国动力电池产业链有望随着全球电动化加快走向世界，成就国际龙头地位。