2019年国内负极行业格局

2023H1国内负极材料行业集中度基本维持。2022年中国负极材料市场集中度仍较高，CR3超50%，其中贝特瑞（26%）、杉杉股份（16%）、江西紫宸（11%）保持传统三龙头的地位。2023H1，从竞争格局来看较2022年无明显变化，贝特瑞国内市占率维持26%，

全球25%。杉杉股份市占率维持15%，人造石墨保持领先。此外，考虑到部分负极企业与下游电芯厂签订战略合作协议，上量较快，后续或对负极市场格局造成一定冲击。

资料来源：华经情报网，华经产业研究院，国盛证券研究所资料来源：ICC鑫椤资讯，国盛证券研究所

3、电解液：中国电解液企业市占率全球领先，头部企业份额相对稳定。

头部企业份额较为稳定，天赐材料强者恒强。从竞争格局来看，2022年国内电解液企业中，天赐材料（36%）、新宙邦（13%）、比亚迪（11%）、瑞泰新材（10%）稳居行业前

列。进入2023，上半年国内头部电解液厂家份额仍较为稳定，天赐材料国内占比维持36%，比亚迪市场份额提升至17%，新宙邦（12%）、瑞泰新材（9%）基本维稳。二线厂家市占率均在3%-5%，差距较小，市场竞争激烈。从行业竞争趋势来看，考虑到电解液上游合成产业链较长，向上具有原料自给能力的电解液厂商的竞争优势较为明显。

3%

4%

14%

36%

4%

4%

10%

11%

13%

天赐材料新宙邦

天赐材料比亚迪

比亚迪瑞泰新材中化蓝天香河昆仑法恩莱特珠海赛维

新宙邦瑞泰新材珠海赛维香河昆仑中化蓝天法恩莱特

4%

4%

10%

5%

5%

36%

9%

12%

17%

其他其他

资料来源：ICC鑫椤资讯，国盛证券研究所资料来源：ICC鑫椤资讯，国盛证券研究所

4、隔膜：市场集中度较高，龙头地位持续稳固。