2021年磷酸铁锂正极材料企业市场份额

2）储能电池：中国政策大力支持储能发展，需求旺盛，磷酸铁锂电池占比接近100%。全球储能市场仍处于早期发展期，三元锂电池仍占据主要份额。其中，储能市场磷酸铁锂需求(GWh) =储能电池出货量(GWh) ×磷酸铁锂占比(%)。基于此，我们预计，2025年全球/中国储能电池磷酸铁锂用量分别为113/98万吨。

3）消费电池：消费电池发展较为成熟，呈现稳定增长态势。消费市场磷酸铁锂需求(GWh) =消费电池出货量(GWh) ×磷酸铁锂占比(%)。基于此，预计2025年全球/中国消费电池磷酸铁锂正极材料用量分别为3/2万吨。

头部梯队占比较大，集中度有望提升。从2021年和2022年的磷酸铁锂正极材料市场份额占比来看，第一梯队湖南裕能与德方纳米持续占据市占率前两位，其中德方纳米2021年市占率达20%，2022年H1市占率达16%。2022年以来，锂离子电池下游需求快速增长，龙蟠科技、融通高科、湖北万润等厂商份额有所增加，CR2从46.39%下降到39.92%，CR5从67.85%下降到65.94%。2023年磷酸铁锂正极材料下游需求疲软，行业面临挑战，促进产能出清，行业集中度有望提高。