2022东南亚部分地区品牌市占率情况

印度尼西亚：东南亚最大的智能手机市场

根据IDC统计，2022年包括泰国、印尼、马来西亚、越南、菲律宾等国在内的东南亚地区智能手机出货量0.96亿部，同比下降15.4%，占全球智能手机出货量的8%。其中，印尼的市场规模最大，出货量为0.35亿台，同比下降14.3%，占全球2.9%。根据IDC统计，2022年，东南亚主要国家（越南、印尼、泰国、马来西亚）智能手机市场规模为194.8亿美元，相当于中国市场的15%；市场规模2018-2022CAGR为1.44%，对比中国为0.15%，东南亚增速较高。

2022地区占全球比例 1 2 3 4

2022市占率 56 7 8 9

TOP10中国品

10牌份额之和

OPPO22.4% 三星

21.7% vivo17.9% 小米

14.2% realme11.8% 传音

9.3% 苹果

2.0% Advan0.1% HMD0.1% ASUS75 0.1%

realme 传音 OPPO 三星 小米 vivo 苹果 CherryMobile 华为 Wiko78

22.8% 17.9% 14.3% 13.5% 11.4% 10.5% 3.4% 2.3% 1.4% 0.5%

三星 OPPO 苹果 vivo 小米 realme 传音 Wiko 联想 荣耀57

24.0% 18.0% 14.5% 13.6% 12.6% 7.1% 5.7% 0.8% 0.4% 0.4%

三星 OPPO 小米 苹果 vivo realme HMD 传音 Masscom TCL46

36.6% 20.4% 14.8% 13.1% 6.9% 3.5% 1.0% 1.0% 0.3% 0.2%

三星 小米 OPPO vivo 苹果 realme 荣耀 传音 华为 ASUS63

28.9% 23.8% 15.1% 12.9% 6.8% 6.5% 3.0% 1.2% 0.8% 0.3%

三星 OPPO 小米 vivo realme 传音 苹果 荣耀 CherryMobile 华为66

23.7% 18.7% 14.3% 13.3% 10.8% 8.7% 7.2% 0.5% 0.4% 0.3%

印度尼西亚 2.9%

菲律宾 1.4%

泰国 1.4%

越南 1.1%

马来西亚 0.8%

东南亚地区 8.0%

注：东南亚地区由泰国、印尼、马来西亚、越南、菲律宾、新加坡、缅甸出货量组成资料来源：IDC，华泰研究

从品牌份额角度来看，2022年，三星、OPPO、小米分别以0.23/0.18/0.14亿台位列东南亚地区智能手机出货量前三，市场份额分别为27.4%/21.6%/16.6%。近年来，三星市占率有所降低，从2015年的56.8%下降至2022年的27.4%。而OPPO、小米、传音、vivo等中国品牌的市占率显著提高，分别从2015年的14.9%/4.3%/4.6%/0.1%提升至2022年的21.6%/16.6%/15.4%/10.0%。分地区来看，印度尼西亚、泰国、菲律宾、越南、马来西亚等国智能手机出货量合计占据东南亚地区94%的市场份额。

越南

（14%）

三星OPPO小米传音vivo苹果荣耀

100%

泰国

（17%）

90%

菲律宾

（17%）

80%

70%

60%

马来西亚

（10%）

50%

40%

30%

20%

10%

0%

201520162017201820192020202120221-3Q23

印度尼西亚

（36%）

注：1.东南亚销量由泰国、印尼、马来西亚、越南、菲律宾、新加坡、缅甸销量组成；2.图中括号内百分比为按出货量计算的东南亚地区市场份额资料来源：IDC，华泰研究

展望未来，我们看好东南亚市场以下商业机会：1）5G渗透率提升，带动印尼等国手机产品单价提升。根据GSMA，预计2025年印尼/马来西亚5G普及率将达到11%/19%；2）互联网用户和智能手机连接数的提升有望推动东南亚地区主要国家移动互联网收入增长。据统计，印尼是东南亚互联网用户数最多的国家，2023年达到2.13亿人（YoY：+5.2%），互联网渗透率为77%。此外，GSMA预测到2025年包括马来西亚、泰国、印尼、菲律宾、越南、缅甸在内的东南亚国家智能手机连接数占比超80%，分别达到92%/89%/88%/86%/85%/85%。随着5G渗透率的提升和互联网用户数的增长，东南亚本土的移动互联网企业SEA（新加坡）、Grab（新加坡）、GoTo（印尼）、GlobalDigitalNiaga

（印尼）、Emtek（印尼）、Buka（印尼）、COM7（泰国）有望持续受益。