2023-2028年中国消费金融市场规模预测及增速（单位：亿元，%）

未来随着社会信用体系的完善，以信用卡为主的贷款余额将保持5%-12%之间的增速，波动的原因是信用卡利率将从目前较低的水平往较最新监管窗口指导红线的水平提升。信用卡市场驱动力是人均持卡数量的提升，主要推动力是商业银行继续深化零售转型，但一定程度上受到用户体验更优异的互联网消费贷制约。其次，金融机构表内的消费贷款也将保持较高增长，主要驱动力是蚂蚁消费金融等互联网平台基于真实交易场景发放的消费贷款，其底层模式是与金融机构的联合贷款，预计2028年规模将超过37.9万亿元，年复合增速为12.7%。

未来几年内，在金融供给侧结构性改革的大背景下，随宏观经济对消费的持续促进、科技水平的进步、征信系统的不断完善和居民信贷意识的进一步觉醒，中国消费金融行业规模与渗透率将进一步上升。但消费金融渗透率的上升是有限的，虽然在一定程度上消费金融可帮助用户打破资金约束、实现资金的跨期分配进而促进消费，但这种促进作用并非持续存在，随着消费金融渗透率的逐步上升，一旦杠杆率超出临界点，消费金融反而对消费产生挤出效应，因此从长期看，在渗透率达到一定程度后，中国消费信贷渗透率将进入一定波动范围。