中国2021年半导体自给率为16.7%

图41.中国半导体销售额在全球占比2021年达34.7%图42.中国2021年半导体自给率为16.7%

700.00

600.00

500.00

400.00

300.00

200.00

100.00

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中国欧洲日本美洲其他 2000 1500 1000 500 0

中国IC市场规模（亿美元）中国IC产值（亿美元）

IC自给率（右轴） 2015201620172018201920202021

20.00%

15.00%

10.00%

5.00%

0.00%

数据来源：Wind，财通证券研究所数据来源：ICInsight，艾瑞咨询，财通证券研究所

3.2.2地缘政治摩擦背景下，半导体产能向东南亚转移

地缘政治摩擦下，外资半导体厂商开始转移，东南亚或成半导体境外新战场。据

SEMI统计，2021年中国、韩国、中国台湾半导体出货金额合计占全球77%，2022

降低至71%，占比降低背后或因地缘政治冲突以及中美贸易摩擦导致的半导体厂商布局转移。目前，众多芯片制造商在东南亚纷纷布局新建工厂。以马来西亚为例，半导体行业发展迅猛，海外洁净室业务对口企业或可受益。马来西亚在半导

体产业链中的封装和测试环节发挥着重要作用，业内IDM大厂如英特尔、美光、TI等都已在马来西亚设立了组装和测试设施。据世界半导体产业协会（SEMI）统计，马来西亚贡献了全球后端半导体产量的13%。从产量与出口金额来看，马来西亚半导体产量达到326.44亿个，五年CAGR达10.17%。

马来西亚半导体产量（百万个）

40000.00

30000.00

20000.00

10000.00

40.00

同比（%,右轴）

30.00

20.00

10.00

0.00 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

0.00-10.00

数据来源：DIGITIME，财通证券研究所数据来源：Wind，财通证券研究所

3.2.3洁净室行业或受益于半导体行业快速发展

全球半导体资本开支呈现周期性，长期来看整体规模持续上升。2000年至今，全球半导体产业资本开支大致以3-4年为一个周期，Statista预计2022年达到峰值

1817亿美元后短期回落，主要系2021年芯片缺货半导体价格高涨，厂家扩产导

致2022年下半年至今处于库存高位，预计库存去化、供需结构改善后开启新一轮周期。