019-2021年毛纺行业前十企业市占率情况

行业经历产业结构调整，格局集中趋势明显。2016年以来，受产业结构调整、新冠疫情及羊毛价格异常走低等多重因素影响，我国毛纺织行业总体规模有所收缩。一批以低价竞争为主、盈利能力弱、缺乏研发设计能力、生产技术及工艺落后的中小企业逐步出清，行业由规模发展型向质量效益型转变，优势资源向头部企业集中。根据中国毛纺织行业协会数据，我国规模以上毛纺织及染整精加工企业数量由2019年的950家下降至2021年的857家。尽管企业数量明显收缩，但平均毛纱线产量整体保持平稳态势，2019年-2021年，山羊绒等特种动物纤维针织纱线生产前十企业的市占率由67.5%提升至71.1%，羊毛类针织纱线生产前十企业的市占率由54.7%提升至70%，资源逐步向优质企业集中。

资 料 来 源 ：中 国 毛 纺 织 行 业 协 会 （ 转 引 自 浙 江 中 鼎 招 股书），首创证券

资 料 来 源 ：中 国 毛 纺 织 行 业 协 会 （ 转 引 自 浙 江 中 鼎 招 股书），首创证券

行业盈利能力自2018年以来大幅下滑，头部企业盈利能力无忧。从盈利能力角度看，2016年-2020年毛纺织行业的利润增速明显放缓，但2021年受益于消费需求复苏以及原材料价格回升，利润端实现增长；2017年-2022年行业平均利润率水平由10%左右大幅下滑至1.5%。新澳股份作为毛精纺纱线行业龙头，盈利能力显著优于行业平均水平，净利率在2019年经历了显著下滑后（2019年净利率5.3%），逐步回升至2022年的10.3%，盈利能力韧性较强。

行业产销量近年逐步企稳，新澳股份市占率提升明显。从毛纱线产销量情况看，2019年以来我国毛纱线产量逐步企稳，其中，2021年产量为17.8万吨，2022年预计小幅增长。考虑到2022年中国工业企业产销率为96.7%，2019年中国纱线产销率为99.2%，