2023 年前10 月国内储能系统中标格局

7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0

2023年中标量（MWh）市占率

15.74% 16

10.58% 14 12 10

7.32%

8%

6.10%

5.31%

6%

4.85%

4.44%

4.09%

3.37%

4%

2.64%2.61%

2.25%

1.93%

1.61%1.54%1.53%

2%

0%

18%

%

%

%

%

比中电阳天亚车工光诚迪株时电同洲代源创

所

海宁远

博德景

思时能

创代源

林中科许

洋天华继

亿储数电

纬能据气

南南天海

都瑞合得

电继储控

源保能制

资料来源：北极星储能网、CNESA、储能头条、储能与电力市场、中国招标投标公共服务平台，国联证券研究所整理并测算

全球市场格局同样分散，北美地区头部集中度较高。据SMM储能，2023H1全球储能集成商出货量CR3为30%，CR10为61%；全球市场格局同样较分散。北美地区大储市场相对集中，2022年出货量CR5为81%，前三名供应商及其市占率分别为特斯拉（25%）、Fluence（22%）、阳光电源（13%）。

图表58：2020-2023国内市场储能集成行业集中度图表59：2023H1全球储能集成商出货格局

CR3CR10特斯拉

10%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

其他

40%

南都电源

72.28%

68.73%

64.0%

50.90%

29.00%

31.01%

33.5%

27.77%

3%

比亚迪

10%

阳光电源

10%

海博思创

6%

NextEraEnergy

华为6%

0%科华数据PowinFluence5%

2020202120222023E

3%3%4%

资料来源：CNESA、EESA，国联证券研究所整理并测算资料来源：SMM储能，国联证券研究所

3.3成本优势或为竞争的入场券

储能系统成本相对透明，锂价大幅下跌过程中集成商利润易受挤压；当前锂价或阶段性触底，储能中标价相应趋稳。据SMM，23年10月底280Ah储能电芯报价

0.48元/Wh，较2022年底高点下跌0.5元/Wh，降幅达51%。2023年10月国内0.5C储能系统采购中标均价0.92元/Wh，环比9月微降2.1%；较2022年底高点下跌0.64元/Wh，降幅为41%。