焦炭行业产业链图

炼焦煤资源属性凸显，产量及表观消费量均保持逐年增长。2018年到2022年，我国炼焦煤行业产量从10.9亿吨增长至13.3亿吨，年复合增速为5.2%，同期我国炼焦煤行业表观消费量从11.5亿吨增长至13.9亿吨，年复合增速为5.0%，我国炼焦煤行业产量和表观消费量均保持逐年增长态势。随着我国钢铁生产消费的高速发展，优质炼焦煤资源富集地区对炼焦煤资源的开发利用强度不断加大，导致目前许多矿区已面临资源枯竭，有不少矿井已进入深部开采，地质灾害加大。

稀缺的低灰低硫主焦煤和肥煤供需将持续紧张，优质进口炼焦煤对国内炼焦煤供应的补充长期存在，2018年到2020年，年均进口量为7020万吨，2021年以来，由于疫情的影响以及国际形势的变化，我国炼焦煤进口量出现大幅度下滑，2021年和2022年的年均进口量为5927万吨。由于我国炼焦煤下游需求较大且产量有限，我国炼焦煤出口量始终维持较低水平，尤其是2021年和2022年，炼焦煤出口量分别下滑至9.1万吨和25.5万吨，一方面是由于国内炼焦煤进口量的下降，使得国内炼焦煤更多满足内需；另一方面是因为炼焦煤价格的上升，使得我国主要的炼焦煤进口国日本和韩国，都不同程度减少了炼焦煤进口量。

伴随着我国基建和房地产发展，前期焦炭产能建设速度过快，行业供给分散，生产水平参差不齐，产能过剩较为严重，自2016年焦炭行业十三五规划开始，焦炭行业就开始逐步淘汰落后产能，落实行业减排降耗与结构升级，促使行业实现健康发展。2018年到2022年，我国焦炭行业产量从4.3亿吨增长至4.7亿吨，年复合增速为2.2%，同期我国焦炭行业表观消费量从4.2亿吨增长至4.6亿吨，年复合增速为2.3%，行业整体产量及消费量缓慢增长。我国焦炭行业长期处于贸易顺差状态，除2020年疫情影响导致国内焦炭供需紧张、进口量创下历史新高外，2018年到2022年，净出口量均保持在500万吨以上；2022年，由于国内焦炭供需环境改善、海外焦炭资源偏紧以及进口利润较低，全年进口焦炭数量下滑至51万吨。2023年起，受到海外经济形势、全球政治局势、海外焦化新投产能以及焦炭出口利润影响，焦炭出口量将迎来缩减。