智能座舱数字人市场规模测算

智能座舱和HUD渗透率快速提升，智能座舱数字人的市场前景乐观。蔚来NOMI人气相当火热，据2022年至简车言统计的蔚来二手车数据，NOMI选装比例达到80%以上，持平增强现实，仅次于NIOPilot自动驾驶功能包。我们一直强调，唯有应用-算力（也就是收入-成本）的飞轮实现旋转，生成式AI才可以健康发展下去。而在汽车这一消费产品中，由于汽车本身价格相对高昂，这类智能助手几千元的选装边际成本相对较低，因此就可以吸引到更多用户选装。

近年兴起的车辆功能订阅制，为AI产品打开了全新盈利思路，例如华为ADS 1.0一次性购买32000元，订阅包年6400元，订阅包月640元；ADS 2.0一次性购买36000元，订阅包年7200元，订阅包月720元。我们认为，车载功能订阅制有望是未来智能汽车消费的重要商业模式，基于此种付费模式，同时考虑到智能座舱的渗透率，我们可以估算出国内智能座舱数字人的市场空间。

估算逻辑一：乘用车市场增量。据公安部数据，2023年9月中国汽车保有量将超过3.3亿辆，2025年或突破4亿辆；根据观研报告网数据预测，2023-2025年我国乘用车销量为2389/2437/2485万辆。

估算逻辑二：智能座舱渗透率。由于后装HUD比例很小，我们在此仅考虑前装市场。根据IHSMarkit数据，2022年国内新车智能座舱渗透率60%，此后随着新能源汽车渗透率提升，带动燃油车向智能化迈进，2023-2025年智能座舱渗透率有望进一步提升至66%/72%/76%。

估算逻辑三：HUD渗透率。根据IHSMarkit，HUD渗透率2022年仅10%，此前被海外供应商垄断，今年来市场玩家涌现，叠加CR5下降，HUD渗透率有望快速提升。

估算逻辑四：智能座舱数字人定价。考虑到智能座舱数字人并非驾驶刚需，而是驾乘体验升级的可选消费，同时，考虑到智能座舱数字人背后的研发成本较高，我们认为将月度订阅价定在40-60元/每月或400-600元/年比较合适。

估算逻辑五：智能座舱数字人渗透率。我们可以按悲观/中性/乐观，分别给予20%/50%/80%的渗透率计算。