2022 年八大建筑央企市占率提升至41%

凭借在资金、资源、资质上的明显优势，八大建筑央企市场份额持续扩张，近五年新签订单合计数占建筑业新签订单比重分别为28.4%、31.6%、33.6%、37.9%、41.0%，呈现快速提升趋势。其中，中国中冶市占率自2018年2.44%提升至2022年3.67%，处于央企中上水平。考虑到未来资金面仍是影响基建项目的重要因素，我们判断由资金面带来的行业加速向头部央企及地方国企集中的趋势仍将持续。

城市群建设及更新+钢结构持续渗透，公司房建工程收入贡献持续提升。从新签订单情况来看，公司2022年新签房建工程合同额6661.9亿元，同比增长8.9%，2023年Q1-Q3实现新签4805.6亿元，同比增长3.1%；从房建工程收入来看，公司2022年房建工程实现营收2874.8亿元，同比增长26%，在工程业务收入中占比达52%，2023年上半年实现营收1674.5亿元，同比增长21%。公司房建业务近年来保持快速增长，一方面是，公司合理布局粤港澳大湾区、长三角、京津冀、雄安新区等城市群建设需求旺盛区域，靶向标志性建筑、大型城市综合体等高技术含量、高附加值、具有较高影响力的房屋建筑工程业务，充分受益城市群建设和城镇化率提升带来的增量红利；另一方面，双碳绿色环保要求下，节能效应较强的装配式钢结构占比较小，伴随钢结构渗透率提升，公司作为钢结构工程的龙头，实现市场持续开拓。