2030 年中国LED植物照明市场将超百亿

室内,41%

室外,59%

图表14：2030年中国LED植物照明市场将超百亿图表15：LED显示屏应用市场占比情况

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来源：中照网，国金证券研究所来源：中商产业研究院，国金证券研究所

除此之外，LED领域拓展更多新应用场景。（1）植物照明：近几年，全球LED植物照明市场规模持续上升，2020、2021上半年受北美医疗和娱乐大麻种植需求的驱动，LED植物照明增长势头明显。2021年下半年，受植物用高端LED芯片短缺、海运船期拖延、北美加大对室内大麻非法种植打击的影响，植物照明出现降温势头。从国内市场来看，短期内因高昂电费和整体智能化程度有待提高等问题，植物照明仅在工业大麻领域形成规模需求。长远来看，受益于智慧农业发展，植物工厂和垂直农场在全球范围内兴起建设潮，未来随着成本逐步下降和智能控制技术的进步，LED技术将逐渐渗透植物照明市场，并拓展更多的应用领域。（2）汽车照明：GGII调研数据显示，2022年全球车用LED市场规模超过

40亿美元。车用照明除LED头灯之外，随着汽车个性化、智能化的发展，ADB前照灯、多色氛围灯、贯穿式尾灯，加上车载显示屏面积增长及数量增加，将给汽车照明市场带来新的增长动能。随着新能源汽车的大潮，以及车用LED产业链扩产提速，未来几年LED车用LED还将走在高增长通道。（3）升级显示屏应用：自最早普及使用的单双色LED显示屏起，LED显示技术在设计、制造、封装技术不断迭代的驱动下，先后经历了单双色LED显示屏、全彩LED显示屏以及基于更小尺寸发光芯片的小间距LED显示屏、MiniLED和MicroLED共5个技术阶段。受益于政策和市场变化，LED显示屏逐渐从安防、能源、交通等专业显示领域，走向电影院、会议室等商用显示领域。目前我国显示屏应用市场室外占比达59%，室内占比为41%。

从供给端来看，上游芯片供给出清，中游封装供需改善，下游应用市场空间大。分环节来看：

（1）LED芯片：供给出清，龙头厂商将受益于规模效应。2021年受新冠疫情、下游需求扩张等因素影响，LED行业供需失衡，上游开启扩产浪潮，导致2022年行业产能出现过剩。LED各环节产品价格下行，相关厂商盈利端持续承压，随着低端产能逐渐被淘汰，高端产品逐渐替代，产能将恢复增长趋势。2023年中国LED芯片总产能将达1748万片/月。LED芯片产业属于技术和资本密集型行业，参与企业数量呈金字塔型分布，龙头厂商具有规模效应优势。从产能规模看，在公司未扩产前，中国LED芯片厂商中三安光电、华灿光电和公司分别以32%、14%和12%的份额位列前三。从客户资源看，三安光电、华灿光电、公司的LED客户多为三星、夏普、华为等国际巨头，优质客户数量较多。并且产业链出现一体化整合的发展趋势，三安光电设立子公司福建晶安，布局蓝宝石平片、PSS等蓝宝石衬底材料；华灿光电设立子公司云南蓝晶，拓展蓝宝石衬底业务，有自主晶体生长技术。公司设立子公司兆驰半导体与兆驰光元，将LED芯片制造业务和LED芯片封装业务分拆，进一步扩张LED产业链。