新能源车电驱总成主要企业市占率

公司2020年后乘用车电驱营收高速增长，新能源板块毛利率有所降低。公司早在2009年就开发出新能源电机控制器产品，之后公司与新能源商用车龙头宇通客车深度合作，服务于新能源客车定制化需求。但随着补贴退坡，新能源商用车增速下降。2019年，公司在乘用车领域与多个造车新势力企业达成合作，实现了多个车型的定点，并于2020年实现供货。

随着定点SOP车型的放量，汇川于2020年后在电驱领域的营收高速增长。同时，由于乘用车市场竞争激烈，产品毛利率较低，公司新能源板块毛利率有所下降。2022年新能源板块毛利率为18.97%，同比下降2.94pct。但汇川毛利率仍高于其他第三方电驱总成/控制器供应商，随着规模效应显现，毛利率有望进一步体现优势。

控制器领域第一梯队，电机、电驱总成实现突破。由于公司在商用车电源控制器布局多年，控制器产品占据技术优势。根据NE时代的统计，2020年公司刚开始在乘用车市场批量交付，控制器市占率就达到10.6%，跃升为国内市场第二大控制器供应商。在行业体量高速增长的情况下，2022年公司控制器装机量保持29.30%的同比增速，但市占率略有下降，随着新车型放量，23H1公司市占率有所回升。此外，公司也开始向电机产品发力并提供电驱总成产品。2021年电机/总成市占率分别为5%/3.68%，分别实现了5倍以上的增长和销售首年达10万台的突破。电机、总成产品持续渗透，23H1装机量分别同增6.5%/47.9%。