2015-2020年棚改各项资金规模（单位：亿元）

保障房供给端政策持续发力，建设进程有望进一步提速。近期保障房相关政策密集出台：8月25日国常会审议通过《关于规划建设保障性住房的指导意见》；9月召开规划建设保障房工作部署电话会议；10月底中央金融工作会议提出“因城施策用好政策工具箱，加快保障性住房等‘三大工程’建设”；11月16日财政部提前下达2024年425亿保障性安居工程补助资金，供给端政策持续发力，后续保障房建设进程将进一步提速。中长期看，保障房建设是保障民生、实现共同富裕的重要抓手，为推动房地产行业高质量转型的关键手段，相关政策支持有望延续，建设规模增长空间广阔。而保障房标准化程度高，多为批量建造，与装配式建造方式较为契合，建造模式以装配式为主，相关建设进程提速有望提振装配式建筑需求。重点推荐保障房建设龙头中国建筑及旗下子公司中国建筑国际；装配式装修龙头亚厦股份、金螳螂。