2006-2021年全球动保市场（不含中国）销售额情况

20世纪60-80年代期间：全球规模化、专业化养殖开始兴起，养殖密度提升和全球贸易繁荣导致寄生虫、传染病等动物疫病大范围传播，兽药产业随之蓬勃兴起，专业兽用化药、生物制品企业数量快速增加。

图：美国生猪养殖场规模分布情况

图：2006-2021年全球动保市场（不含中国）销售额情况

全球动保市场销售额（亿美元，不含中国）

yoy

1-99头100-499头500-999头1000头以上

100%

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0% 450 400

25% 383 350 300300 320335329338

20% 300

15% 250 200 150 100 50 0 225230 250

191.9 186 201220

160.7 179

10%

5%

0%

-5%

资料来源：USDA，国信证券经济研究所整理

资料来源：国际畜牧网，国际动保联盟，中国兽药协会，国信证券

经济研究所整理

20世纪末期至今：以美国为代表的畜禽产区规模化进程基本结束，同畜禽疾病也逐渐由烈性传染病向慢性传染病、营养代谢病等转移，兽药需求重心随之开始转向降本增效，进而对动保厂商产品及服务的综合性、专业性提出更高要求。拥有较高研发壁垒和丰富产品矩阵的头部动保企业开始整合市场份额，全球动保市场集中度不断提升，2021年全球动保市场CR10已高达60%以上，其中龙头—硕腾（Zoetis）占据约16%份额。

图：2021年全球动保公司市占率情况 硕腾

15.89%

其他公司 35.22% 默沙东/默克

11.38%

浩卫制药1.52%勃林格殷格翰 10.35%

德克罗 1.68%维克股份 辉宝动保2.56%礼蓝

1.70%诗华爱德士9.74%3.38%6.57% 资料来源：国际畜牧网，国际动保联盟，中国兽药协会，国信证券经济研究所整理