2020年以来大陆地区晶圆代工规模快速增长

华为Mate60Pro功能惊艳，具有极强产品力。据华为商城介绍，华为在卫星通信领域再次突破。Mate60Pro成为全球首款支持卫星通话的大众智能手机，即使在没有地面网络信号情况下，也可以从容拨打、接听卫星电话，还可自由编辑卫星消息，选择多条位置信息生成轨迹地图。

此外，灵犀AI算法与灵犀天线强强联合，带来更出色的通信体验，在高铁、地铁、电梯、车库等弱信号场景下实现更稳定的网络连接。Mate60Pro首发第二代昆仑玻璃，耐摔能力提升1倍，还配有极具创新的超可靠玄武架构；在闪拍、肖像、微距等场景下的全焦段拍摄体验上，也有着非常出色的表现，XMAGE影像进一步升级；同时，基于HarmonyOS4操作系统，AI隔空操控、智感支付、注视不熄屏等智慧功能，也在Mate60Pro上全面回归。Mate60Pro还将接入盘古人工智能大模型，可以提供更智慧的交互体验。

投资建议：1）华为Mate60系列产品陆续发布，受益于销量预期抬升的供应链公司（通富微电/甬矽电子/力芯微/伟测科技等，受益卓胜微等）；2）受益高端芯片自主制造突破的半导体设备和先进材料等（中科飞测/

精测电子/华海清科等）；3）智能化技术赋能车企产品升级（瑞鹄模具）。

2022年我国大陆地区晶圆代工市场规模（亿元）

增速（%）右轴

华为研发费用（亿元）

收入占比（%）右轴

120060% 1000

50%

40% 800

30%

20% 400

10% 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400200 0 25 20 15 10 600 5 0

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-10

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图16：2020年以来大陆地区晶圆代工规模快速增长图17：华为年研发投入超千亿且收入占比持续提升

数据来源：CSIA，国泰君安证券研究数据来源：华为公司财报，国泰君安证券研究

3、能源安全：战略能源保供与强势油价共振，油气开采需求高景气

我国原油对外依存度仍高，原油价格高位背景下需增加油气开采力度。