2023H1国内光伏新增装机规模大幅增长

预计风电领域2022-2025年用铜量从36万吨增至63万吨，CAGR约20%。1）中国风电回归高增长：脱离2020-2021年风电抢装及疫情影响后，预计23年风电回归IRR主导的内生增长节奏，且2022年大规模招标为2023年装机扩张提供保障。2）经济性凸显是风电扩张的商业基础：目前陆上风电和海上风电LCOE成本基本已低于传统化石能源发电，经济性的提升构成了风电装机可持续扩张的重要商业基础。

3）双碳目标打开风电远期空间。据IEA数据，中性预测增速下（7.2%）2030年风电装机量只能达到碳中和要求的68%，若政策约束严格化，未来存在风电超预期的可能。预计2023-2025年新增风电装机量分别为115/125/135GW，2022-2025年CAGR约20%。