2012-2022 年我国海上风电累计装机量

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资料来源：CWEA，国元证券研究所资料来源：CWEA，国元证券研究所

2022年以来海风行业低迷，新项目推进节奏放缓。2022年国内海风新增招标

14.7GW，同比增长426.9%；而海风新增装机仅5.16GW，同比下滑-64.4%，仍有大批的海风装机需求未得到释放。截至2023年9月30日，国内风电新增招标61.7GW，同比下滑19.1%，招标推进节奏放缓。海上风电建设不及预期，主要系：1）海风建设涉及环节较多，需要经过海洋、发改委、能源局等多政府部门审批，时间周期长，过去积累的项目在抢装潮基本实施完毕，新项目青黄不接；2）此前江苏、福建、广东等地部分海风项目受政策、军事、航道等非经济性因素影响，审批有所停滞。

2023Q3以来各地海风项目陆续启动，海风迎来边际拐点。2023年三季度以来，江苏和广东两个海风建设大省的海风项目进展明显，其余海南、广西、福建、浙江、山东等省份亦在积极推进海风发展。2022年至今的行业问题已经逐步清晰，目前自然

资源部也正在组织出台深远海风电的用海办法，预计多部门联合签批后发布。当前海风已核准项目容量较大，短期问题解决后，伴随国内政策的进一步理顺，海风起量在即，奠定后续放量加速的基础。

图10：国内风电公开招标容量（按季度拆分，单位：GW图11：国内海陆风公开招标容量情况（单位：GW）

资料来源：金风科技官网，国元证券研究所资料来源：金风科技官网，国元证券研究所

沿海省市积极规划，2024-2025年国内海风装机有望加速。各地在十四五发展规划或产业发展规划中，均推出相关鼓励海上风电发展的政策。根据CWEA统计，各省海上风电新增装机总规模约50GW，预计到2025年累计装机并网容量将达到60GW。其中，北方地区中的山东以及南方的江苏、广东、福建是增长潜力最大的区域。