动力电池渗透率与储能市场规模有望逐年提升

美国和欧洲市场成为新能车增长主要增长量，储能市场支撑干法隔膜需求量。我们认为海外市场渗透率较低，有更大的提升空间。同时储能市场进入初步放量阶段，随着储能技术应用场景更加成熟和完善，储能放量增速提升，储能对隔膜的需求将成为隔膜市场的重要构成部分。

隔膜设备占比隔膜成本较高，设备国产化进程将进一步压降隔膜成本。国产化设备进程缓慢、海外设备供给有限、认证周期长，这三个因素依旧是制约行业快速起量的关键。隔膜设备涉及的单元构成较多，部分单元已实现国产化。根据GGII数据显示，我国湿法隔膜设备国产化率接近30%，干法隔膜核心设备流延机国产化率接近50%。