2023Q3 债券基金规模结构

二、2023Q3债券基金持仓概况

截至2023Q3末，共有债券基金3349支，规模达8.51万亿，较上季度末上升1447

亿元。其中中长期纯债基金支数有1819支，支数占比54%，资产净值规模为5.24万亿元，规模占比62%。三季度债基规模上升主要系中长期纯债基金规模大幅增加所致，新增规模贡献度高达70%，而短期纯债基金、混合一级债基规模则较上一季度末有所下降。

资料来源：Wind，华创证券

从持仓结构来看，今年以来债基对信用债的风险偏好持续上升。截至2023Q3末，债基持仓信用债规模占比小幅上升，由上季末的74%上升至当前的75%，债基重仓信用债规模占全部持仓信用债规模比重为16%，与上季末基本持平。

从主体评级来看，债基对高等级信用债偏好较高，信用债投资范围以AAA级为主。截至2023Q3末，债基重仓AAA级信用债规模较上季度末增加75亿元，对应占比为93%，与上季度基本持平，而重仓AA+、AA及以下信用债规模占比合计为7%。

项目

2023Q3金额2023Q2金额2023Q1金额

图表52023Q3债基持仓信用债结构分布图表62023Q3债基重仓信用债主体评级分布(亿元)

(亿元) (亿元) (亿元)

债基规模(1) 61460 61289 56459

持仓信用债规模(2) 45959 45605 39941

重仓信用债规模(3) 7455 7340 6999

持仓信用债规模占比(2/1) 75% 74% 71%

重仓信用债规模占比(3/2) 16% 16% 18%