2020-2023 年全球智能手机季度出货量情况

在本轮下行周期中，海外存储龙头厂商纷纷减少产出及调整资本开支计划，供给端有望逐步收缩。在减产方面，根据TrendForce，铠侠位于日本四日市和北上NAND Flash晶圆厂从2022年10月开始晶圆产量将减少约30%，美光、SK海力士、三星也相继宣布减产，供给有望逐步收缩。在资本支出调整方面，根据各公司业绩说明会，美光2023年资本支出计划调减至70亿美元，同比减少40%以上；SK海力士2023年资本支出计划同比减少50%。

智能手机、PC等存储器应用重要领域需求正在逐步复苏。根据Canalys的数据，由于智能手机厂商在二季度库存状况得到改善，并在三季度推出新品，2023年第三季度，全球智能手机市场出货量达2.946亿部，降幅收窄至1%；由于各手机厂商在2023年末预计会有相对健康的库存水平，并有足够的空间为迎接潜在的需求复苏而重建库存，Canalys预计2024年全球智能手机市场将在谨慎态势下实现温和增长。根据Canalys的数据，2023年第三季度全球PC出货量为6560万台，同比下降了7%，环比增长8%；23Q3的出货量创下近一年内的最低跌幅，进一步体现了库存水平的恢复和相关需求的复苏；在宏观经济环境略有改善的情况下，由于库存修正显有成效，Canalys预计目前良好势头将得以延续，PC市场有望在23Q4恢复增长。