2022 年全球 HBM 市场竞争格局情况

AIGC浪潮推动HBM市场规模高速增长，国内HBM供应链企业有望充分受益。AIGC浪潮带动AI服务器与高端GPU需求不断上涨，并有望持续推动HBM市场高速成长。根据TrendForce的数据，预计2023年全球AI服务器（包含搭载GPU、FPGA、ASIC等）出货量近120万台，同比增长38.4%，占整体服务器出货量近9%，预计2026年出货量达237万台，2022-2026年复合增速为29%。目前英伟达GPU为AI服务器市场搭载主流，市占率约60~70%，英伟达中高端GPU H100、A100采用HBM的渗透率接近100%，随着英伟达的A100、H100、AMD的MI200、MI300、Google自研的TPU等中高端GPU需求的逐步提升，TrendForce预计2023年全球HBM市场规模为39亿美元，预计2024年HBM3渗透率大幅提升，由于HBM3平均销售单价远高于HBM2e与HBM2，有望进一步带动2024年HBM市场规模增长至89亿美元，同比增长127%。HBM需求爆发，国内HBM供应链企业有望充分受益于行业趋势。

人工智能应用快速发展推动新型存储器迎来黄金发展机遇。回顾存储器的发展历程，存储器的技术演进路线主要取决于应用场景的变化。随着万物智联时代的到来，人工智能、智能汽车、AIoT等新兴应用场景对数据存储在速度、功耗、容量、可靠性等层面提出了更高要求。人工智能技术应用的快速发展使得存储墙问题日益严重，新型存储器凭借颠覆性的技术创