2022 年美国移动游戏市场同比下滑

图32：2023E北美游戏市场恢复正增长图33：2022年美国移动游戏市场同比下滑

北美游戏市场规模（亿美元）同比美国移动游戏市场规模（亿美元）同比

600 500 400 300 200 100 0

30.00%

25.00%

20.00%

15.00%

10.00%

5.00%

0.00%

-5.00% 300 250 200 150 100 50 0

50.00%

40.00%

30.00%

20.00%

10.00%

0.00%

-10.00%

-20.00%

数据来源：Newzoo，国泰君安证券研究数据来源：Newzoo，国泰君安证券研究

欧洲市场成熟游戏时长回落，聚焦特定用户圈层发力PC及主机。2022-2023E欧洲游戏市场规模分别为333、344亿美元，2022年出现同比-2.28%

的负增长，2023年增速预计回升至+3.20%。用户特征上，据欧洲游戏行业机构VideoGamesEurope发布的《2022年欧洲游戏产业报告》，2022年有74%的欧洲人每星期玩至少1小时游戏，平均每个玩家每周游戏时间达8.8小时，相较于2021年有所下降；2022年，欧洲玩家45-64岁玩家达3130万人，玩家占比高达25%，为玩家增长最多的年龄段，此外移动游戏、主机、PC玩家占比分别为68%、58%、48%，可见欧洲玩家时长有所下降、玩家年龄整体偏大且主机、PC玩家占比相对偏高。

品类结构上，手游方面，RPG和卡牌游戏一直是最热门的类型，近年来休闲类手游也逐渐崛起；PC游戏方面，MOBA、FPS和角色扮演类游戏是最受欢迎的类型。整体来看，欧洲游戏市场发展相对成熟，玩家年龄结构趋于年长且用户时长较低，主机、PC游戏倾向突出，中国厂商出海需加强PC及主机游戏布局并聚焦更广的玩家圈层。

图34：2023E欧洲游戏市场规模增速趋缓图35：2022年欧洲游戏玩家年龄45-64岁占比领先

欧州游戏市场规模（亿美元）同比欧州游戏玩家年龄分布同比 400 350 300 250 200 150 100 50 0

25.00%

25.00%

20.00%

15.00%

10.00%

5.00%

0.00%

1.50%

1.00%

0.50%

0.00%

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-1.50%

数据来源：Newzoo，国泰君安证券研究数据来源：VideoGamesEurope，国泰君安证券研究

东南亚市场用户规模庞大空间广阔，SLG、RPG等品类备受玩家青睐。东南亚移动游戏市场规模2020-2022E分别为24.2、27.9、29.3亿美元，

2023H1东南亚市场增速为+6%，市场规模稳步壮大。用户特征上，2022年，东南亚总人口为6.78亿，占全球人口的9%，同时除泰国和新加坡外东南亚地区人口结构出现年轻化趋势；另据伽马数据统计，2020年东南亚游戏用户数量仅占总人口比重的30%，并且移动游戏用户在5.27亿智能机用户中渗透率只有40%，潜在渗透空间广阔。此外，以印尼为例，休闲游戏获客均价从2021年初0.1美元涨至2022年11月0.35美元。获客成本相较欧美市场仍较低。由此可见，东南亚地区人口技术庞大游戏玩家仍待渗透，买量成本较低，潜在盈利空间广阔。