2022 年中国数字经济规模达 50.2 万亿

图表74：2023年9月智能手机产量同比小幅改善图表75：2023年8月智能手机出货量同比小幅上行

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数据来源：Wind、国金证券研究所数据来源：Wind、国金证券研究所

2.4.4计算机：PC需求持续疲弱，关注信创、数据要素等相关领域

PC端需求整体仍处于底部，复苏趋势并不明朗。2023年9月份笔记本电脑销售额为120万件，同比下降20.5pct；销售均价为5712元，同比下降21.7pct。9月份笔记本电脑销售量和销售额环比大幅下滑，表明目前PC终端需求持续疲弱，计算机板块可以关注政策利好方向，如信创、数据要素板块。

信创产业作为科技自主可控和国家信息安全的基石，从2020年开始，逐渐从“政策”走向落地，各类自主可控的安全基础软硬件产品不断出现，涵盖了芯片、基础软件、应用软件等领域。此外，今年8月初，国家财政部首次针对信创软硬件产品出台政府采购需求标准，党政信创或将启动，招投标效率有望显著提升。与此同时，我国信创产品开始从软件出海走向硬件出海：俄罗斯领先的IT设备制造商Norsi-Trans公司将开始生产使用龙芯处理器的数据存储系统、服务器和电脑；中国联通公布2023-2025年国际服务器标包2（国产芯片通用服务器）集采结果，信创整机产品将向中国联通的香港及其他海外项目所在地进行交付和使用；此前WPS软件作为我国信创出海的标兵，截止2022年末已经积累起上亿的海外月活用户。展望未来，2025年，国家电子政务网要基本实现政务信息化的安全、可靠应用；2027年央国企要实现信创100%替代，替换范围涵盖芯片、基础软件、操作系统、中间件等领域。国内信创产业迎来落地发展的黄金时期，看好国产化替代带来的增量市场空间。

数据来源：Wind、国金证券研究所数据来源：Wind、国金证券研究所

2.4.5传媒：影视行业景气延续，游戏行业有望受益版号发放回归

影视行业表现景气回升明显，游戏行业有望受益版号发放常态化。具体来看，（1）2023年9月以来电影票房收入及观影人次同比大幅上升，尤其是中秋国庆双节期间多部院线大片

上映，叠加居民旅游、观影等服务消费热情高涨，推动影视行业加速回暖。截至2023年

10月29日当周，电影票房收入4.02亿元，同比上涨140.93%；电影观影人次1031万人次，同比上涨150.24%。（2）移动游戏市场，2023年8月份实际销售收入同比增长63.72%，增幅较上月环比上升12.63pct，主要是受益于2023年1月份以来游戏版号的发放，目前

每个月均有超过80款游戏通过审批。预计随着游戏行业版号发放回归，供给端释放有望贡献业绩增量+AI产业趋势下行业有望实现降本增效，带来营收和利润双增。