2017-2025E 中国新能源汽车市场规模及预测

受益于新能源车市场快速扩容，电驱市场空间广阔。近年来随着中国新能源汽车销量的逐步增加，作为新能源汽车核心零部件的电驱动系统将迎来新发展机遇。据中国汽车工业协会数据，2022年我国新能源汽车销量为688.7万辆；根据IDC预测，2026年这一水平将达到1,598万辆。按照电驱三合一总成产品8,000元/台测算，预计到2026年国内电驱系统产品市场规模为1,278.4亿元，2022-2026年复合增长率为23.4%。

高集成度、高电压成行业发展趋势，行业壁垒进一步增强。近年来，新能源汽车在轻量化、降成本等方面要求不断提高，由于电驱系统集成化产品在功率密度及成本上更具优势、800V高压平台能提升快充效率的同时降低损耗，高集成度、高压化已是大势所趋。据NE时代数据，国内新能源乘用车电驱动系统的三合一及以上集成渗透率不断提升，由2020年的37.3%提升到2023H1的64.1%。据Yole预测，2024年800V高压平台渗透率有望达到10%。但高集成化需要厂商具备多个零部件的生产、设计和集成能力，800V高压平台也对电机、电控等核心部件提出了更高要求；其中实现800V高压平台关键技术路径之一的碳化硅器件由于成本过高（约为传统硅基的5-6倍），而对厂商提出了更高要求。市场集中度方面，TOP10占比近年来呈现上升趋势。据NE时代，2023H1电机、电控和电驱系统CR10分别为78%、81.4%、83.6%，行业壁垒进一步增强。