2021 年 eMMC 及 UFS 全球市场份额

江波龙嵌入式存储市场份额为模组厂中第一，未来仍有一定提升空间。江波龙凭借领先的产品布局与优质客户资源，目前在嵌入式存储模组市场中份额已经为模组厂中第一，据CFM数据，2021年江波龙市占率达到6.5%，前五家均为原厂。受益于手机OEM客户开放导入国产模组厂的意愿有所增强，以及江波龙的规模优势与领先的下一代产品布局，未来江波龙市场份额仍有一定提升空间，我们看好嵌入式存储作为江波龙基本盘业务的持续增长。

移动存储业务基本盘稳固，有望围绕Lexar品牌做产品线延展。江波龙旗下Lexar品牌在移动存储领域认知度较高，尤其在摄影SD卡市场中份额领先，但移动存储为存量市场，后续围绕Lexar做产品线延展挖掘其品牌价值或为主要关注点。目前江波龙收购Lexar品牌后，产品线已拓展固态硬盘与内存条，品牌收入已逐渐多元化，2022年固态硬盘与内存条收入合计已接近于移动存储，在产线拓张的带动下，Lexar收入也同样快速提升，我们认为未来Lexar品牌价值有望得到进一步挖掘带动消费类SSD与内存条收入增长。