全球手机面板出货量中柔性及可折叠 OLED 屏占比提升

刚性OLED可折叠OLED柔性OLED 700 600 500 400 300 200 100 0

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资料来源：Omdia，华泰研究资料来源：DSCC，华泰研究

与刚性OLED相比，柔性及可折叠需求对OLED生产技术及材料提出了更高的要求。其一，传统OLED使用的玻璃盖板不具备可折叠性，折叠手机一般采用透明聚酰亚胺薄膜或超薄可弯折玻璃方案；其二，柔性显示要求TFT阵列保持稳定，加工中避免过高温度；其三，柔性显示对水氧阻挡结构的可弯折性和稳定性提出高要求，一般选择TFE结合面封装方案替代传统的盖板加密封填充物的封装模式；其四，柔性模组各层材料都需要通过OCA/PSA等黏结起来，OCA需要满足力学、光学等性能以保证弯折后的正常显示；其五，触控模组现阶段主要以MetalMesh方案替代ITO。

资料来源：新材料在线，华泰研究

PI（聚酰亚胺）及透明PI是柔性OLED显示的核心材料。刚性OLED显示中玻璃衬底难以满足弯折需求，PI材料则在耐高温、耐弯折、高透明度及低热膨胀系数方面具备明显优势，常用作柔性显示屏衬底、柔性显示盖板及柔性触控屏导电材料基膜。受益于柔性OLED显示及其他下游需求增长，全球PI薄膜市场快速增长，据GlobalMarketInsights，22年全球PI薄膜市场规模约24亿美元，预计至32年提升至45亿美元，CAGR约6.6%。