2010-2020 年中国无人机军贸全球市占率约 17%

陆军装备：关注远火等精确打击装备，期待订单下达。远火及新型智能弹药作为陆军重要作战装备需求快速增长，长期发展空间大，有望迎来加速列装。内需：我国远火已拥有远距离精准打击能力，未来主要使命任务向着战略威慑发展，有望精度更高、射程更广、多武器协同能力更强。外贸：我国远火产品因高性价比在全球军贸市场竞争力强，且随着俄乌战争不断加深，全球军贸格局或将重塑，我国份额有望扩大。推荐内蒙一机、北方导航、理工导航、中兵红箭。

信息化：关注卫星产业链，应用驱动+国家战略下预计整体业绩上行。卫星产业链方面，我们认为低轨通信卫星建设有望加速，星网集团打造天地一体化网络空间，成就蓝海市场增长空间大。军工电子方面，受到产业链阶梯降价的影响，部分公司业绩承压，关注高壁垒、竞争格局好标的。推荐铖昌科技、中航光电、火炬电子、鸿远电子、新雷能、霍莱沃、高德红外、晶品特装；关注中国卫星、中国卫通、国博电子、振华科技、臻镭科技、紫光国微、智明达。