2022 年全球己二腈产能格局

原材料己二腈国产化趋势明显。己二腈由于技术及投资门槛较高（如华锋集团投资30亿建设年产30万吨项目），属于高度垄断的产品，19年及以前我国己二腈100%依赖进口。2022年全球己二腈市场被美国英威达、法国奥生德、德国巴斯夫及日本旭化成等海外企业垄断，天辰齐翔与华峰集团两家中国企业产能合计占11%的全球份额，国产化趋势明显。

2021-2025年我国己二腈需求量逐年递增，预计2025年需求可达135万吨，CAGR为35%。据不完全统计，目前国内预建产能在260万吨以上，超过国内23年预计需求量（74万吨）的3倍，新增产能将于2023陆续投产。国内己二腈产能释放后，预计己二腈价格中枢或有明显下调。参考锦纶6渗透率提升路径，上游原材料国产化有望催化锦纶66渗透率加速提升。