2019年脊柱类医疗器械市场份额（以数量计）

中选排名 分配协议采购量占医疗机构采购需求量比例 中选产品系统待分配量占医疗机构采购需求量比例

1 100% 0%

2、3 95% 0%

4、5 90% 0%

6、7 85% 5%

≥8 80% 10%

按规则二和规则三中选 50% 40%

数据来源：国家组织骨科脊柱类耗材集中带量采购文件，广发证券发展研究中心

外资因集采份额逐渐下降，国产厂商份额得到提升。根据22年脊柱集采报量份额

看，史赛克等部分外资企业因报价太高未能中选，美敦力和强生也是释放了部分标内报量；国内像以脊柱业务为主的三友和威高在报量上也是持平或超过美敦力和强生的量，分别报量占4.5%和10.96%，而公司报量占0.4%。23年6月，各地脊柱集采陆续落地，从渠道端的反馈看，国产厂商的市占率将会进一步提升，系外资企业受到了集采影响，产品降幅太高，给到经销商的利润空间大幅下降，囤货的积极性受到打击；同时，相比较19年脊柱市场份额，强生和美敦力等外资的份额逐渐被

内资厂商抢占，外资企业在国内的利润率也因22年骨科脊柱集采将大幅下降，市场拓展的重心也将不会在国内。

图16：2019年脊柱类医疗器械市场份额（以数量计）图17：2022年脊柱集采报量份额（以数量计）

威高,11.0%

三友,4.5%

大博,6.2%

春立,1.3%爱康,0.4%强生,4.6%

威高三友大博春立爱康强生美敦力捷迈

三友医疗,3.79%

三友医疗

美敦力,3.8%正天

春立医疗,0.20%

威高骨科,7.92%

史赛克,6.50%

其他

数据来源：威高骨科招股说明书，广发证券发展研究中心数据来源：国家组织骨科脊柱类耗材集中带量采购文件，广发

证券发展研究中心

脊柱集采价格平均下降幅度大。根据《国家组织骨科脊柱类耗材集中带量采购文件》，22年的脊柱类器械集采中选产品平均价格下降84%，国产像威高、三友、春

立、爱康及大博的中选平均价格上下差100-200元，相较于人工关节集采的大幅度利润空间大，脊柱集采给到经销商的利润空间有限，囤货的积极性受到影响；外资的利润端也遭受集采打击，相继退出国内市场。但我们预计22年骨科脊柱集采可以

推动内资企业以价换量，内资企业份额将得到提升，同时经销商可在集采标外市场寻求更多机会获利。