2019年人工关节市场份额

拟中选排名 分配协议采购量占医疗机构采购需求量比例 中选产品未分配意向采购量

1 100% 0%

2 90% 0%

3 85% 5%

4 80% 10%

5 75% 15%

≥6 70% 20%

数据来源：国家组织人工关节集中带量采购文件，广发证券发展研究中心

外资占比略有下降，国产人工关节有望加速替代放量。根据《国家组织人工关节集中带量采购文件》，国家人工关节集采名单中，国内厂商像公司、威高骨科、春立医

疗等在关节集采中标的情况符合预期：根据《国家组织人工关节集中带量采购文件》中数据，以上厂商总共占比分别是14.3%、8.1%、8.2%。2019年人工关节市场份额来看，外资（强生、施乐辉、捷迈邦美）占比34.44%，关节集采外资（强生、施乐辉、捷迈邦美）占比相比集采前其实略有下降，一共占据32.1%的市场份额。关节集采后，国内厂商都稳定了各自的供应链，逐步占据市场，同时关节集采降价影响到外资企业布局国内市场的积极性。我们相信凭借21年集采可以帮助国产人工关节产品加速国产替代进程及快速放量。

图8：2019年人工关节市场份额图9：2021年人工关节集采报量份额（按数量计）

2019年人工关节市场份额

捷迈邦美,15.53%

强生,13.55%

其他,43.86%

爱康医疗,9.21%

春立医

捷迈邦美强生

捷迈邦

爱康威高春立

捷迈邦美强生

施乐辉

其他

施乐辉,5.36%

威高骨科,3.53%

疗,8.96%

施乐辉,8.2%

强生,11.6%

美,12.3%

数据来源：威高骨科招股书，米内网：标点信息，广发证券发展研究中心

数据来源：国家组织人工关节集中带量采购文件，广发证券发展研究中心

集采降价降低外资供货积极性，份额逐步会被国产厂商替代，预计下一轮集采即将

来临。根据《国家组织人工关节集中带量采购文件》，21年人工关节集采的中选产

品平均降幅82%，其中春立医疗在国内厂商中中标价格最高，平均中标8003元；公司关节集采平均中标价格6129元；威高关节集采平均中标价格6691元，大多数外资也因关节集采降价，供货的积极性将大打折扣。因此我们预计下一轮人工关节续标价格将有调整，外资企业的份额逐步会被国产厂商替代。