2023H1 中国工业机器人市场份额
数据描述
%
绝对表现相对表现(%) 20 15 10 5 0
-5
-10
Oct/22
1m
-4.8
0.4
机械
6m12m
-9.8-5.0
4.81.5
沪深300
Feb/23
Jun/23
Sep/23
资料来源：公司数据、招商证券
相关报告
行业指数
占比%
股票家数（只）4658.9
总市值（十亿元）3388.04.3
流通市值（十亿元）2745.94.0
行业规模
中游制造/机械
推荐（维持）
“设备与经济”系列周观点（20231022）
1、本周重点提示关注
重点事件1：埃夫特2023年前三季度工业机器人产量超1万台
埃夫特2023年10月19日发布公告：公司2023年1-9月国内工业机器人产量达10240台，同比增长122%，销量9567台，同比增长118%。公司提前完成2023年度产销过万目标，也是埃夫特首次年度工业机器人产销达万台，意味着继埃斯顿和汇川技术等出货量破万台后，又一位国产机器人厂商跨进“万台”门槛。
点评：
（1）2023年工业机器人行业疲软，但头部国产厂商份额提升
根据国家统计局数据，2023年1-9月，中国工业机器人产量为32.05万台，累计同比0.4%，9月单月产量为3.61万台，当月同比-14.3%。受宏观经济影响，6月以来，工业机器人产量当月同比均出现两位数下滑，但受益于锂电、光伏等下游行业的扩产需求，国内头部厂商市场份额大幅提升。2023H1，埃斯顿、汇川技术和埃夫特工业机器人出货量分别排名市场第2、6、8名，国产化率达43.7%，同比提升7.7%，国产替代加速。
1、《“设备与经济”系列周观点
（20231016）—9月船舶三大指标持续向好，挖机国内销量同比降幅放大》2023-10-16
2、《前三季度中国造船指标继续领跑全球——船舶行业系列八：2023年1-9月国内市场数据点评》2023-10-15
3、《机器人系列报告（六）—高精密直线传动部件，迎来产业化重要机遇》2023-10-10
胡小禹S1090522050002
huxiaoyu1@cmschina.com.cn
吴洋S1090523080001
wuyang2@cmschina.com.cn
葛小川研究助理
gexiaochuan@cmschina.com.cn
朱艺晴研究助理
zhuyiqing@cmschina.com.cn
方嘉敏研究助理
fangjiamin@cmschina.com.cn
图1：工业机器人当月产量及同比
6100 450 20
2021-02
2021-04
2021-06
2021-08
2021-10
2021-12
2022-02
2022-04
2022-06
2022-08
2022-10
2022-12
2023-02
2023-04
2023-06
2023-08
0-50
资料来源：iFind、招商证券
图2：2023H1中国工业机器人市场份额
10.95%埃斯顿
其他
40.96%
埃夫特
安川汇川
8.22%
库卡7.98%ABB
7.33%
爱普生
4.41%
资料来源：MIR、招商证券
6.01%
7.02%
7.11%
证券研究报告|行业简评报告
2023年10月22日
结论：行业景气度或接近见底，国产龙头崛起。9月制造业PMI为50.2，高于
前值49.7，自3月以来首次站上枯荣线。其中制造业PMI新订单为50.5，为3
月以来新高，工业机器人行业有望接近触底。受益于锂电、光伏等行业的崛起，国产工业机器人市场份额有望进一步加大，龙头公司有望进一步受益。继续强烈推荐国产工业机器人龙头埃斯顿，建议关注汇川技术（电新组）、埃夫特、凯尔达。