2023Q2 全球 NAND Flash 竞争格局

存储大厂减产效果明显，2023Q2业绩出现环比修复。由于终端消费电子需求疲软，2022年，全球存储市场规模同比下跌了15%，存储厂商业绩承压，根据CFM闪存市场统计，从2022Q4到2023Q1，三星、美光、海力士、西部数据、铠侠等国际原厂净亏损超120亿美元，相当于2022年全球存储市场9%的市场规模。

存储大厂从2022Q4开始削减产量以改善供给格局：三星NAND闪存产量预计到2023年底削减幅度将达50%；SK海力士自2022Q4起减少部分低利润及高库存产品的晶圆产能；美光计划将DRAM和NAND产能减少30%，预计减产将持续到2024年；西部数据从2023年1月开始降低30%的晶圆产量，并下调2023财年总资本支出4亿美元；南亚科技计划2023年全年生产设备资本支出调降超过2成。原厂的大幅减产，有效改善了存储原厂的库存高企局面，并带来市场整体的盈利边际好转。根据CFM闪存市场，2023Q2，全球NAND Flash和DRAM市场规模分别环比增长5%至91.28亿美元、环比增长11.9%至106.75亿美元。

NAND Flash方面，除了三星电子和铠侠外，其他原厂均在二季度实现NAND Flash收入的环比增长，SK海力士2023Q2营收环比增幅达26.4%；DRAM方面，除了美光外，其他原厂基本都实现了收入的环比增长。