【兴森科技】2022 年全球 NAND Flash 市场份额占比（按营业收入）

存储应用占比最大，服务器有望接力手机、PC成为BT载板终端需求的新增长点。存储是BT载板最大的下游应用，比如兴森科技的BT载板约2/3用于存储。全球存储芯片产品以DRAM和NAND Flash为主，下游应用主要为手机、PC和服务器。根据华经产业研究院数据，2021年全球存储芯片中，DRAM和NAND分别占56%和41%，其中手机、PC和服务器在2021年DRAM的下游应用中的合计占比为87%。目前来看，手机、PC端持续承压，在AI、大数据、云计算、物联网等快速发展的带动下，服务器端存储芯片的需求量将持续增加，进而拉动上游BT载板需求。

国内存储芯片厂积极扩产，BT载板配套供应需求增加。存储芯片行业集中度高，长期由三星、SK海力士、美光等海外企业占据较大份额，据TrendForce统计，2022年Q4以上三家在DRAM和NAND市场的合计占比分别为96%和62%。国内存储厂商从2016年开始发力国产替代，未来将继续扩充NAND和DRAM的产能，而BT载板作为其上游核心材料，有望配套供应国内存储厂商，紧抓国产化替代机遇实现共同成长。