2015-2020 年越南煤电装机量变化

越南电力工业：电力缺口扩大日益增加煤炭依赖

当前面临的主要矛盾：火电依赖、新能源投资意愿低、输配系统薄弱

日益增长的用电需求提升火电依赖

越南电力结构以火力发电和水力发电为主，火电仍是装机增长主力，煤炭储备丰富。不管是从装机量还是发电量来看，煤电和水电都是越南的绝对发电主力。EVN披露，2020年越南装机容量为69.3GW，其中水电装机量为20.8GW，煤电装机量为21.6GW，占比分别达到29.98%和31.10%，是越南最主要的发电方式。燃机、风电、光伏和其他发电方式的装机量分别为8.9GW、0.5GW、16.7GW和0.9GW，是水电和煤电的重要补充。EVN官网的数据显示，2023年1-8月越南的电源结构中，燃煤发电约占47.3%，水电占26%，燃气发电占10.3%，燃油热电占0.7%，可再生能源发电占14.1%，进口电力占1.4%。

越南煤炭储备丰富，越南煤炭进口的增长主要是由本国火力发电厂用煤需求增长的驱动。根据英国石油公司(BP)《世界能源统计2021》数据，2020年，越南已探明煤炭储量达3360Mt，储产比为69。以广宁煤田为代表的优质无烟煤举世闻名，褐煤和泥煤主要分布在红河三角洲地区和湄公河三角洲地区。据英国能源学会（EI）发布的《世界能源统计》数据显示，2015年以前越南煤炭产量大于煤炭消费量；2015年起，越南煤炭消费量超过产量，到2022年煤炭消费量超过产量0.88Mt。

图表27：2015-2020年越南煤电装机量变化图表28：2012-2022年越南煤炭产量与消费量变化

21554 18516 19744 14448 12903 9759

煤电装机容量

(Mt)2.5

煤炭产量（Mt）

煤炭消费量（Mt）

2.0

1.5

1.0

5,000 0 201520162017201820192020

0.5

0.0 20122013201420152016201720182019202020212022

资料来源：EVN，华泰研究资料来源：EnergyInstitute，华泰研究

图表29：越南2017-2023年分能源发电量

水电

煤电燃气发电

石油发电

可再生能源发电

进口电力

(亿千瓦时）

3,000

2,500

2,000

1,500

1,000 500 0 2017 2018 2019 2020 2021 2022

2023年1-8月

资料来源：BP，EnergyInstitute，EVN，华泰研究

越南煤电大幅度提升，但受地形和气候影响，水电装机将停滞。虽然红河、湄公河的径流总量不小，达到8400亿立方米，位居世界第12位；但是相对上游来说，流经越南的河段地形平坦，几乎没什么峡谷可用，也就没法修水电站。若采用人工筑高坝的方法，但同样是因为地形平坦，可能还没等发电，河水就溢出来了。所以，越南空有两条大河，但没法在河上修水电站发电，只能在一些小的支流上修。但小支流水量又有限，发电能力更是薄弱。并且受高温干旱天气影响，近两年来，越南电力不时出现短缺危机状况。据越南工贸部安全技术与工业环境司2023年6月8日发布的一份报告显示，有9座水位低于死水位的水电站，还有11座水电站因流量和湖水水位较低而不得不停止发电；这使得电力供应受到较大影响。在越北，除了和平水电站水库外，大部分水电站的水库处于死水位。